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As armadilhas do comércio sem comissão

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A evolução do investimento auto-direcionado por meio de plataformas de corretagem de descontos reduziu o custo por negociação de US $ 29 há uma década para US $ 9,99 nas grandes corretoras de bancos hoje. Alguns corretores de descontos (como a Questrade) oferecem compras gratuitas de ETFs, e uma plataforma – Wealthsimple Trade – oferece comércio sem comissão de ações e ETFs sem conta mínima.

Para deixar claro, essa democratização das ações e do comércio de ETF é um resultado líquido positivo para os investidores de bricolage, que podem contribuir com suas carteiras com mais frequência sem se preocupar em incorrer em pesadas taxas de negociação. Mas há uma desvantagem na negociação de ações sem comissão que foi revelada durante a pandemia de coronavírus.

O Wall Street Journal informou que as corretoras on-line estão vendo picos recordes em novas contas e atividades de negociação nas últimas semanas. Os autores argumentam que essa tendência se deve em parte à mudança do setor para o comércio de comissão zero por plataformas como E * Trade e Robinhood, e agravada pelo fato de muitos investidores individuais terem mais tempo disponível para negociar enquanto trabalham em casa .

“Muitos são comerciantes jovens e iniciantes que enfrentam a primeira crise econômica de suas vidas profissionais. No entanto, com o comércio livre na ponta dos dedos e as enormes comunidades on-line com as quais discutir idéias comerciais, muitos acham que têm pouco a perder. ”

Robinhood já reuniu mais de 10 milhões de usuários desde o lançamento em 2015, com uma idade média de 31 anos. Quase metade de seus usuários é comerciante iniciante.

Este artigo usa dados americanos, onde a negociação de ações sem comissão existe há algum tempo. O Canadá está um pouco atrasado, mas o Wealthsimple Trade registrou uma tendência semelhante ao norte da fronteira. Seus clientes estão negociando nesse mercado volátil em um grau impressionante.

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Este gráfico mostra as ações mais negociadas no Wealthsimple Trade neste trimestre. A Aurora Cannabis liderou o caminho em janeiro e fevereiro, antes de ser ultrapassada pela Air Canada no final de março.

Então, o que está acontecendo aqui?

Obviamente, os jovens investidores foram atraídos para a plataforma sem comissão e estão procurando atrelar sua fortuna à fortuna de ações individuais que foram marteladas (Air Canada, Aurora Cannabis) ou que têm uma história atraente (Shopify, Tesla )

Mas essa é uma nova tendência impulsionada por plataformas de negociação de ações mais acessíveis? Dificilmente.

Para cada história que ouvi recentemente sobre investidores perdendo suas camisas negociando ETFs de petróleo, lembro-me de histórias semelhantes no final dos anos 90 do dia do investidor negociando em seus dormitórios de faculdade e perdendo tudo quando a bolha da tecnologia estourou.

Os especuladores da época não foram dissuadidos pelas comissões comerciais – não com o fascínio de lucros fáceis a serem obtidos nas últimas ações da Internet.

Espero que essa seja uma chance para os investidores aprenderem algumas lições difíceis sobre investir (apostar) em ações individuais na esperança de obter lucro rápido. Afinal, a pior coisa que pode acontecer a um jovem investidor é ter sucesso no comércio de ações. Não é um caminho para a riqueza a longo prazo – mas apenas uma questão de sorte e estar no lugar certo na hora certa.

Por que eu escolhi a negociação sem comissão

Investi em ações individuais por anos e tive algum sucesso – principalmente porque comecei a negociar em 2009, quando as ações começaram sua incrível corrida no mercado em alta. Voltei ao meu juízo em 2015 e mudei para o índice de investimentos, devido em grande parte a algumas de minhas escolhas de estoque de energia serem cortadas pela metade.

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Naquela época, com US $ 29 por operação, economizava sensivelmente pelo menos US $ 3.000 antes de acionar uma compra. Quando as comissões caíram para US $ 9,99, senti-me mais à vontade em colocar US $ 1.000 em trabalho por vez.

Do meu ponto de vista, ações sem comissão e operações com ETFs permitem que os investidores coloquem quantias muito pequenas no mercado imediatamente. E isso é uma coisa boa. Foi o que me levou a mudar do TD Direct Investing para o Wealthsimple Trade. Desde então, comprei apenas VEQT no valor de US $ 100 no meu portfólio de investimentos.

As negociações sem comissão têm sido uma grande evolução na jornada de investimento autônomo e de baixo custo. É especialmente bom para investidores passivos que investem em um portfólio de ETFs. Podemos adicionar pequenas quantias ao nosso portfólio e investir imediatamente. Podemos reequilibrar gratuitamente vendendo os ETFs que aumentaram em valor e comprando mais dos que estão atrasados.

Mas certamente posso ver as armadilhas da negociação de ações sem comissão. A barreira à entrada é quase nula, tornando fácil e acessível para novos investidores iniciarem as negociações. Essa pode ser uma experiência perigosa para um investidor iniciante.

A maioria desses contos de advertência é destinada a novos investidores, mas também há a coorte central que pode ser envolvida em ações de negociação – especialmente quando é livre para fazê-lo.

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Ben Carlson, blogueiro do Wealth of Common Sense, compartilhou sua estratégia não tão comum de ter o que chamou de portfólio divertido. É aqui que ele alocou 5% de seu portfólio para escolher ações para “coçar a coceira para correr mais riscos”.

Algumas das lições aprendidas com esse ‘portfólio divertido’ durante a queda do mercado foram checar o desempenho com muita frequência (diariamente) e o remorso do comprador ou adivinhar as decisões de timing do mercado.

Essas são apenas algumas das razões pelas quais, na segunda edição do Millionaire Teacher, o autor Andrew Hallam removeu “a solução de 10% de escolha de ações … se você realmente não pode se ajudar” das nove regras de riqueza.

Pensamentos finais

Sou a favor de reduzir custos e facilitar a negociação dos investidores. Claro, existem armadilhas a evitar quando se trata de negociações sem comissão, mas eu argumentaria que os pontos positivos superam os negativos no cenário geral.

As comissões de negociação não impediram os comerciantes de dia durante a bolha da tecnologia e não impediram os especuladores de negociar ações em dificuldades durante a grande crise financeira de 2008.

Além disso, é injusto pintar isso como uma questão geracional. Sim, os jovens investidores podem se sentir atraídos por plataformas sem comissão e apenas móveis, como a Wealthsimple Trade, mas não foram apenas os millennials que queimaram o comércio de ações de maconha. Clientes meus nos anos 60 perderam 95% de seus investimentos não registrados apostando em ações de plantas daninhas.

Minha opinião sobre esses dados não é para evitar plataformas de negociação sem comissão, mas para investidores autodirecionados pararem de apostar em ações individuais e, em vez disso, investirem em um portfólio de ETFs de baixo custo.

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