Devoluções de títulos

Bolsa de dinheiro: títulos se comportando mal, investindo USD e muito mais

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Bem-vindo ao saco de dinheiro, onde respondo perguntas e trato comentários de leitores sobre uma ampla gama de tópicos, mitos e percepções sobre dinheiro. Nenhuma pergunta está fora dos limites. Entre em contato comigo na seção de comentários ou envie-me um e-mail sobre qualquer tópico sobre dinheiro que esteja em sua mente.

Esta edição do Money Bag responde às suas perguntas sobre como os títulos se comportam mal, investindo dinheiro em dólares americanos em um TFSA, gerenciamento ativo durante uma crise do mercado e como estou gerenciando os pontos de recompensa do meu cartão de crédito.

A primeira é Wendy, que quer saber por que a almofada de títulos não fez o trabalho que ela esperava durante o colapso do mercado. Tire isso, Wendy:

Almofada Bond não funciona

Olá Robb,

Estou no início dos anos 60 e sou um leitor e fã regular do seu blog. Eu mantenho ETFs de títulos em minha carteira, juntamente com alguns ETFs de ações. A queda recente de 30% no valor do portfólio certamente me fez estremecer, mas nunca considero vender. Acredito firmemente no investimento em índices e na manutenção do meu plano a longo prazo.

No entanto, os vínculos não fizeram o trabalho que eu esperava que eles fizessem. Mesmo antes da pandemia, meus títulos estavam no “vermelho”.

Eu tenho o ZCS no meu RRIF, que funcionou bem, com apenas +/- 5% de diferença, nada para discutir. Mas também tenho ZHY e ZEF no meu TFSA. Hoje eles caíram -18,4% e -13,9%, respectivamente, o dobro do que há algumas semanas atrás e mais do que o ZLB em -13,28!

Por que os títulos de alto rendimento dos EUA e dos mercados emergentes se saíram tão mal desde que os comprei em 2017?

Olá Wendy,

Os títulos corporativos podem se comportar de maneira muito diferente dos títulos do governo, porque são ativos muito mais arriscados. Especialmente títulos de “alto rendimento”, como o ZHY – alto rendimento normalmente significa que dívidas mais arriscadas foram emitidas por empresas com balanços não tão estelares. Esses títulos sofreram um grande golpe durante a pandemia, à medida que os investidores se reuniram para a segurança dos títulos do governo.

Um ETF de títulos mais diversificado, como o VAB (títulos agregados do Canadá), se saiu muito melhor durante a crise, com um retorno de 2,95% no acumulado do ano. Aqui está uma visão melhor do que aconteceu no mercado de títulos durante a crise do coronavírus:

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Devoluções de títulos

Durante uma crise, os investidores buscam refúgios e os títulos emitidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA são totalmente garantidos pelo governo dos EUA e, portanto, isentos de qualquer risco de crédito. É por isso que os títulos do tesouro dos EUA de longo e médio prazo tiveram um desempenho tão bom, enquanto os títulos corporativos de alto rendimento e os mercados emergentes foram martelados.

Quanto ao que fazer, acho que os investidores geralmente ficam presos ao pensar que vão esperar o investimento inicial se recuperar antes de vender e mudar de estratégia. Mas, eu reorganizaria esse pensamento e consideraria se você tivesse esse dinheiro em espécie no momento, investi-lo em fundos de títulos de alto rendimento ou em outra coisa com maior taxa de retorno esperada e / ou estava melhor alinhado com sua estratégia de investimento?

Investir dinheiro em dólares em um TFSA

Em seguida, Martha, que deseja alguns conselhos sobre como investir o dinheiro em dólares em seu TFSA:

Olá Robb,

Minhas contribuições ao TFSA estão no máximo e são compostas por CAD $ 52.000 (investidos no portfólio ridículo do gerente de portfólio canadense de ações de 80% / títulos de 20%) e US $ 16.500 em dinheiro.

Ainda não quero converter esse dólar em CAD, mas prefiro aumentá-lo de alguma forma. Você tem alguma sugestão sobre ETFs, GICs ou títulos de USD listados no Canadá específicos que seriam adequados para estacionar meu USD?

Coloquei isso no meu TFSA devido à natureza isenta de impostos da conta e a todos os ganhos / juros voltando para mim. Digo que o Canadá é listado por causa dos impostos retidos na fonte que estão corroendo minha carteira. Ainda sou novato no investimento em bricolage e tenho que avançar da paralisia da análise.

Olá Martha, obrigado pelo seu e-mail. Então, acho que há alguns pontos a esclarecer aqui:

1.) Não existe um ETF de USD listado no Canadá. Existem ETFs listados nos EUA que você pode comprar com dólares americanos – como o VOO da Vanguard, que rastreia o S&P 500. E também existem ETFs listados no Canadá que rastreiam índices americanos ou internacionais, como o VFV da Vanguard, que também rastreia o S&P 500. Você compra esses ETFs com dólares canadenses.

2.) Não há vantagem real em investir em ETFs listados nos EUA dentro do seu TFSA. Eles são mais vantajosos, em termos fiscais, para usar dentro do seu RRSP. Isso ocorre porque você não pode evitar impostos retidos na fonte no TFSA – eles são irrecuperáveis ​​porque o TFSA não é reconhecido como uma conta de aposentadoria pelos EUA.

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Como a taxa de câmbio é bastante favorável no momento (1 USD = 1,41 CAD), por que não converter esse dinheiro em CAD e comprar apenas um ou mais ETFs listados no Canadá que Justin Bender delineou para TFSAs em seu ridículo portfólio de modelos?

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Por fim, se você ainda não conhece, recomendo manter as coisas extremamente simples com o ETF de alocação de ativos de um ETF, como descrevi nos meus principais ETFs e portfólios de modelos.

Eu já vi vários investidores lutando com portfólios mais complicados que ficam ótimos em uma planilha, mas, uma vez colocados em prática, tornam-se difíceis de administrar por conta própria. Caramba, eu me considero um especialista e apenas invisto em um ETF – VEQT.

Gerenciamento ativo em um crash de mercado

Jason quer saber se há algum mérito no argumento de que o gerenciamento ativo pode ter um desempenho melhor durante um mercado em baixa:

Olá Robb,

Sou um investidor de ETF de bricolage e recentemente um consultor de investimentos entrou em contato comigo sobre o valor dos conselhos profissionais. Ele disse que em mercados como esse, onde há uma dicotomia entre as empresas / setores que estão indo bem e os que estão indo mal, os investidores em índices da ETF estão perdendo a gestão ativa. Como você responde a esse argumento?

Olá Jason, obrigado pelo seu email. Se o consultor estiver falando sobre agregar valor por meio do gerenciamento ativo e do timing do mercado, você deve seguir o caminho inverso.

Ninguém poderia prever com algum grau de certeza quais ações cairiam e quais teriam bom desempenho. Quem afirma que pode fazê-lo com um viés extremo de retrospectiva (é claro que o Clorox aumentaria 25%, quem não esperava isso?)

Para mim, o investimento foi resolvido. ETFs de baixo custo e índice amplamente diversificado são a melhor escolha para investidores de longo prazo. Longe vão os dias em que os consultores podem alegar agregar valor escolhendo ações vencedoras e cronometrando o mercado.

Onde um consultor lata agregar valor está no planejamento financeiro, gestão tributária, planejamento patrimonial e legado, psicologia, responsabilidade, priorização de metas de curto e longo prazo, etc.

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O ponto principal é que os investidores não devem mudar de estratégia com base nas condições do mercado. Período.

Você mudou sua abordagem às recompensas de cartão de crédito?

Por fim, Amit quer saber se eu mudei minha abordagem das recompensas de cartão de crédito durante os períodos em que fiquei em casa:

Olá Robb, você escreveu muito sobre recompensas de cartão de crédito e viagens, em particular. Agora que não podemos viajar para o futuro próximo, você está fazendo algo diferente com seus cartões de crédito e pontos de recompensa atuais?

Olá Amit, é um momento difícil para viciados em recompensas de cartão de crédito como eu. Por um lado, planejávamos fazer muitas viagens este ano e tirar proveito de programas como Aeroplan, Marriott Bonvoy, American Express Membership Rewards e WestJet Dollars. Sem mencionar todas as vantagens que acompanham esses programas, como diárias e atualizações gratuitas em hotéis, passes no saguão do aeroporto e comprovantes de viagens complementares.

Com a viagem cancelada para a Itália e a provável viagem para o Reino Unido em seguida, temos muitos pontos de recompensa de viagem e nenhum lugar para usá-los.

  • Aeroplan – 560.000 milhas
  • Marriott Bonvoy – 136.000 pontos + 3 noites grátis
  • American Express Membership Rewards – 220.000 pontos
  • WestJet Dollars – US $ 637 + 2 cupons de viagem acompanhantes

Meu conselho típico é usar seus pontos rapidamente e não guardá-los. Os programas de fidelidade geralmente são desvalorizados e as políticas de vencimento também podem mudar a qualquer momento. No entanto, em Esses tempos, Acredito que os principais programas de recompensas de cartão de crédito e programas de fidelidade desejarão manter seus membros para quando pudermos voltar a viajar novamente. A Marriott, por exemplo, estendeu seus certificados de diárias gratuitas para não expirar mais em um ano.

Além de guardar meus pontos de recompensa de viagem, mudei para um cartão de crédito com reembolso em dinheiro e tenho usado o cartão Scotia Momentum Visa Infinite para compras diárias como compras (e mais compras). Imaginei que o reembolso seria mais útil no curto prazo, e este cartão tinha um bônus de reembolso de 10% para gastos nos primeiros 3 meses. Não é ruim!

Também uso programas de recompensa instantânea, como PC Optimum e Air Miles Cash, para obter rapidamente US $ 10 em uma compra de supermercado – o que é útil durante uma pandemia.

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