Leitura de fim de semana: a indexação direta parece inevitável

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br


O que chamou minha atenção esta semana.

Po investimento ativo é um problema resolvido. Invista regularmente em fundos de índice ou seus equivalentes em ETF, permita que seu dinheiro seja composto por 30 anos e, em seguida, aproveite os frutos do retorno do mercado gastando seu portfólio nos anos posteriores.

Ordenado. Próximo!

Bem, talvez. Já se passaram centenas de anos desde que quase tudo permaneceu o mesmo por muito tempo. Parece-me provável que nossos filhos e netos (talvez no futuro Monevator leitores?) o farão à sua maneira.

Ao vivo e direto

A indexação direta parece muito provável que substitua os fundos de índice a tempo, para começar.

A ideia é simples. Em vez de colocar seu dinheiro em um fundo de índice, uma plataforma robótica basicamente compra o índice para você por meio da combinação apropriada de ações (ou frações de ações). Essa abordagem elimina o intermediário e o torna um acionista direto de todas as empresas do índice (em vez de por meio de um proxy, como o Vanguard).

Uma vantagem, se você fizer isso fora dos abrigos fiscais, é mais oportunidade de neutralizar os ganhos de capital e explorar as perdas de capital para reduzir sua fatura tributária, uma vez que você terá os vencedores e perdedores do índice no nível individual.

Mas acredito que é o impulso para ESG investimentos que levarão a indústria à indexação direta.

Eu não quero esse!

Já assisti a pelo menos uma dúzia de propostas de startups de fintechs nos últimos anos, argumentando que a geração Y e seus irmãos mais novos querem uma maneira de investir tão fácil quanto comprar um ETF, mas sem ter exposição a um produtor de combustível fóssil ou fabricante do braço.

É justo, então, direcionar o investimento ESG para eles. Mas entenda que o ESG é um alvo móvel.

Por exemplo, no mês passado, a querida do fast fashion BooHoo foi pintada como uma exploradora implacável dos trabalhadores após algumas investigações sobre aspectos da indústria de vestuário do Reino Unido.

Não estou convencido de que esta imagem seja justa – e tenho ações na BooHoo – mas não pretendo discutir o lance hoje.

A questão é: se eu fosse um investidor com mentalidade ESG do que uma empresa que poderia ter considerado anteriormente sem problemas Eu posso agora estremecer por possuir.

Não estou dizendo que essa é uma maneira muito racional de pensar sobre a democracia de acionistas. Estou dizendo que é assim que milhões de pessoas pensam.

Com um fundo ESG tradicional – ativo ou seguindo algum índice ESG – você teria que esperar semanas ou meses para que um terceiro excluísse o BooHoo do fundo, supondo que o fizessem.

Todo o tempo o seu dinheiro na empresa, explorando implacavelmente em seu nome …

Mas, com a indexação direta, você pode fazer isso sozinho. Você poderia ser o dono do mercado sem a BooHoo depois de apenas alguns cliques.

Cada um de nós é diferente. Você pode acreditar que a BP e a Shell estão fazendo a transição para a energia verde, mas você odeia as empresas farmacêuticas pelo que vê como preços elevados de medicamentos – e deseja exposição extra ao varejo de rua porque acredita que isso é importante para as comunidades locais.

Boa sorte em conseguir um fundo ESG para refletir essa visão!

No entanto, comece com o índice, ligue para empresas de energia e exposição no varejo, ligue para farmacêutica, pressione o botão ‘Direct Index Me Up’ e você está fora.

Em breve

De acordo com alguns, a indexação direta pode fazer para investir o que Napster e o iPod fez para a música – e mais cedo ou mais tarde.

Citado em um artigo sobre Observação do mercado esta semana, Dave Nadig, um veterano da indústria de índices, disse que a tecnologia para fazer isso já está disponível para os ricos ou institucionais e em breve alcançará oiks como nós:

“Tudo o que mudou com o tempo é que os limites para acessar um índice ficaram cada vez mais baixos.

É apenas um problema de software. E a tecnologia necessária para produzir essa conta personalizada despencou ao ponto de quase ser vendida no varejo.

Não é bem mamãe e papai, mas está indo para lá. ”

Duvido que Vanguard e Blackrock e os outros grandes investidores de fundos passivos estejam tremendo em suas botas ainda.

Para que a indexação direta realmente decole, ela precisa ser tão fácil quanto comprar um fundo de rastreamento. E as pessoas também precisam entender o que estão fazendo, o que aumenta a carga educacional. (Pense em quanto tempo levou para que os investidores mudassem para uma mentalidade passiva. Décadas.)

Além disso, o potencial para chicanas do setor de serviços financeiros é alto.

Portanto, espero que demore um pouco até que o cenário seja um em que a indexação direta esteja realmente desafiando nossa abordagem favorita de fundos passivos. Mas esteja ciente de que você pode muito bem se aposentar investindo de forma diferente de como começou.

Tenha um ótimo fim de semana com ondas de calor, pessoal!

De Monevator

Investindo para iniciantes: Por que investimos? – Monevator

Do arquivo-ator: Como iniciar um fundo – Monevator

Notícia

Nota: Alguns links são resultados de pesquisa do Google – na visualização do PC / desktop, você pode clicar para ler o artigo sem ser um assinante pago. Experimente o modo de privacidade / incógnito para evitar cookies. Considere se inscrever se você os lê muito!

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

O Banco da Inglaterra diz que cortes nas taxas desse nível agora são “menos eficazes” – ThisIsMoney

Surpresa com os preços das casas no Reino Unido batendo recorde após quatro meses de quedas – Guardian

A folha de pagamento dos EUA aumentou em quase 1,8 milhão, superando as expectativas apesar do ressurgimento do vírus – CNBC

O Reino Unido dá luz verde a £ 1,3 bilhões para gastos com infraestrutura e habitação “prontos para uso” – City AM

Residentes das principais cidades de Londres e Birmingham desejam partir em busca de espaços verdes – ThisIsMoney

O principal rival do Bitcoin, Ether, está tendo um 2020 ainda melhor – via Abnormal Returns

Produtos e serviços

Viagem e quarentenas: Seus direitos sobre reembolsos e seguro – Guardião

Monzo relata perdas anuais de £ 113,8 milhões: sua conta corrente e poupança estão seguras? – Qual

Inscreva-se para Freetrade através do meu link e ambos podemos obter uma ação grátis no valor de £ 3 a £ 200 – Freetrade

Investidores de fundos imobiliários enfrentam um bloqueio de seis meses em novas propostas da FCA [Search result] – FT

Casas à venda em um parque nacional [Gallery] – Guardião

Comentário e opinião

Não seja aquele investidor – Humble Dollar

Por que os mercados parecem não se importar se a economia fede – Yahoo Finance

Precisamos conversar sobre o problema dos investidores com vaginas – Wired

Estratégias de investimento academicamente verificadas que falharam – Perspectivas do Consultor

As dez grandes questões para alcançar a independência financeira [Video] – Humilde Penny via YouTube

O mercado vê uma ponte para uma vacina ou para lugar nenhum? – Investindo na cafeína

Por que alguém teria títulos agora? – A Riqueza do Bom Senso

O número mais importante em finanças pessoais – de dólares de dados

Estresse, envelhecimento e morte do CEO – revolução marginal

Ouro 3: O retorno das expectativas de inflação – Retornos anormais

Canto impertinente: palhaçadas ativas

Saber quando ignorar os números – Klement on Investing

Os fundos de hedge podem cobrar 2 e 20, mas os investidores estão pagando muito mais – Investidor Institucional

É direcional, dependendo de uma vacina – The Reformed Broker

Criando portfólios anti-frágeis – Factor Research

Ações de tecnologia estão entre os grandes perdedores – The Irrelevant Investor

Canto do Coronavírus

Boas notícias da Itália … e da Suécia – Bloomberg

Melbourne está de volta ao bloqueio do Estágio 4 – Forbes

O Japão também está vendo um aumento recorde de casos da Covid-19 – Guardian

Dois navios de cruzeiro atingidos pelo coronavírus poucas semanas após o reinício da indústria – Guardian

American Death Cult: Por que a resposta republicana à pandemia foi tão ruim? – NY Mag

Como avaliar as notícias da Covid-19 sem surtar – Scientific American

Pechinchas de livros Kindle

Influência por Robert B. Cialdini – £ 0,99 no Kindle

Como possuir o mundo: um guia em inglês simples para pensar globalmente e investir com sabedoria por Andrew Craig – £ 0,99 no Kindle

Eu vou te ensinar a ser rico por Ramit Sethi – £ 0,99 no Kindle

Super Pensando por Gabriel Weinberg e Lauren McCann – £ 0,99 no Kindle

Mini-especial exagerado

O ponto ideal – Sr. Dinheiro Bigode

Cinco passos para se tornar insanamente bem-sucedido ou … sei lá – Mark Manson

Ação cria motivação – Fique rico lentamente

Fora do nosso ritmo

Desaprender – Certamente

Estou viajando, embora esteja preso em casa – The Atlantic

Reformule como você pensa sobre o autocuidado – Harvard Business Review

Declaração de Jeff Bezos ao Comitê sobre o Judiciário da Câmara dos EUA – Amazon

Na China, o panóptico já está aqui – O Atlântico

E finalmente…

“Esse arranjo ‘temporário’ permanece essencialmente em vigor 50 anos depois. O mundo tem operado sem um padrão monetário acordado, com vários graus de ‘flutuação’ e ‘fixação’, e com o dólar ainda a moeda de reserva global. ”
– Paul A. Volcker, Continuando

Gostou desses links? Inscreva-se para obtê-los toda sexta-feira!



cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br
Leia Também  Fim de semana de leitura: edição mais rígida