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Minha Decisão de Pensão: Pensão Diferida ou Valor Comutado

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Existem poucas decisões de finanças pessoais mais difíceis ou complexas do que a escolha entre tomar uma pensão diferida na aposentadoria ou um valor fixo (comutado) hoje. É uma escolha que muitos canadenses enfrentam a cada ano se deixarem um emprego com um plano de pensão de benefício definido. (Se você possui um plano de pensão de contribuição definida, não há “valor comutado” e a decisão de permanecer ou sair do plano é, como resultado, muito mais simples.)

Adiar a aposentadoria pode ser a escolha mais inteligente para muitos membros do plano de aposentadoria, mas duas forças poderosas trabalham contra essa decisão. Por um lado, nosso cérebro de lagarto prefere gratificação instantânea e prefere agora o dinheiro para gastar e investir como quisermos. A segunda força que trabalha contra a opção de pensão diferida pode vir de seu consultor financeiro – especialmente se ele ou ela for compensado por uma porcentagem de seus ativos investíveis.

Para ser justo, dependendo da sua situação, assumir o valor comutado pode realmente ser a escolha certa. Cada decisão sobre pensão é única, com base nas suas circunstâncias individuais e nos detalhes do seu plano de pensão. É por isso que é importante obter conselhos imparciais e informações sobre sua situação para ajudá-lo a tomar a melhor decisão.

Para complicar ainda mais, seu provedor de planos de pensão normalmente exige que você tome uma decisão dentro de seis meses. Deixar de enviar a papelada a tempo e a decisão padrão será mantê-lo no plano de pensão. Uma decisão oportuna precisa ser tomada.

É aqui que me encontro hoje ao revisar meus documentos de rescisão do Universities Academic Pension Plan (UAPP).

Deixei meu emprego na Universidade de Lethbridge no final de dezembro com pouco mais de 10 anos de serviço aposentado. Minhas opções incluem:

  1. Permaneça no plano de aposentadoria e adote a opção de aposentadoria diferida, que pagaria US $ 1.241 por mês a partir de junho de 2045 (65 anos) e, em seguida, um valor mensal pelo resto da minha vida atrelado a aumentos da inflação ao longo do tempo.
  2. Pegue a opção de transferência de US $ 290.143. O valor máximo de transferência prescrito (para um LIRA) é $ 134.028. O restante seria pago em dinheiro, sujeito a impostos retidos na fonte e totalmente tributável como renda do emprego no ano em que for pago.

Adiando a Pensão

Sou defensor do adiamento da CPP e, potencialmente, da OEA até os 70 anos, para obter benefícios aprimorados que são protegidos pela inflação e pagos por toda a vida.

A renda “aposentada”, seja de um plano de benefício definido, seja de benefícios do governo, como CPP e OEA, é extremamente valiosa. Ele protege contra o risco de longevidade – o risco de perder seu dinheiro – e oferece aos aposentados um piso estável de renda que é garantido por toda a vida, além de proteger contra o risco de inflação e fornecer uma data de início da aposentadoria (ou renda de aposentadoria) “garantida”.

Além disso, quanto mais renda garantida tiver à minha espera na aposentadoria, maior o risco que posso correr com o restante do meu portfólio (RRSP e TFSA), mantendo potencialmente meu portfólio de ações 100% intacto por mais tempo do que o planejado originalmente.

Então, por que essa é uma opção, considerando que essa pensão de benefício definido oferece alguma proteção contra a inflação (60% do aumento médio no Índice de Preços ao Consumidor de Alberta no ano anterior) e me pagaria quase US $ 15.000 por ano a partir dos 65 anos?

Para responder a essa pergunta, vejamos a opção de valor comutado, além de alguns outros fatores que estão me dando uma pausa.

Tomando o valor comutado

Quando atualizei minha declaração de patrimônio líquido pela última vez, identifiquei o valor do meu plano de pensão de benefício definido em ~ $ 224.000. Ver a avaliação ao norte de US $ 290.000 foi uma surpresa agradável (baixas taxas de juros aumentam os valores comutados).

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De fato, se eu pudesse simplesmente transferir toda essa quantia para um LIRA, já teria decidido e assumido o valor comutado.

Não tão rápido. O que é isso valor máximo de transferência prescrito tudo sobre? Você pode ler sobre isso em detalhes aqui, mas, em poucas palavras, são necessárias minha idade, benefício anual de aposentadoria e algo chamado fator de valor presente para determinar o valor máximo de transferência (MTV).

No meu caso, o benefício anual de pensão é de US $ 14.892, e qualquer pessoa com menos de 50 anos tem um fator de valor presente de 9,0. (Os fatores para outras idades são definidos pelo regulamento do imposto de renda e estão disponíveis no artigo vinculado acima.)

$ 14.892 x 9,0 = $ 134.028

Novamente, esse é o valor máximo que eu poderia transferir para um LIRA para investir por conta própria. Se o fizesse, provavelmente investiria no VEQT – o ETF de alocação de ativos com capital próprio da Vanguard.

Os US $ 156.115 restantes seriam totalmente tributáveis ​​e pagos em dinheiro. Não é ideal.

Eu teria a opção de rolar parte desse valor no meu RRSP. Infelizmente, não tenho nenhuma sala de contribuição RRSP não utilizada.

Outro fator a considerar é que eu deixei meu emprego em dezembro e, portanto, não tenho nenhuma renda de emprego (salário) prevista para este ano. Minha esposa e eu incorporamos nosso negócio on-line há vários anos e planejamos nos pagar dividendos este ano.

O que isso significa é que não seria necessariamente tão punitivo (fiscalmente) aceitar um cheque totalmente tributável de US $ 156.115 em 2020, em comparação com o imposto que eu esperava pagar de qualquer maneira. Se eu optar pelo valor comutado, simplesmente não me pagaria nada dos negócios este ano e talvez até reduzisse os dividendos que planejávamos transmitir para minha esposa este ano.

Essa é a receita diferida que podemos deixar na empresa, onde é tributada a uma taxa mais baixa.

Veja por que cada decisão sobre pensão é única? Embora tenha ajudado vários clientes a lutar com suas próprias decisões de pensão, decidi entrar em contato com um especialista para examinar minhas opções e me dar alguns conselhos objetivos e imparciais.

Pensão diferida ou valor comutado?

Alexandra Macqueen é uma planejadora financeira certificada, educadora e autora. Ela gentilmente ofereceu sua experiência para analisar minhas opções de aposentadoria. Aqui está a resposta dela:

Como regra geral, ao aconselhar alguém sobre suas opções de pensão, concentro-me em três grandes questões:

  • A saúde do seu plano de pensão,
  • Seus planos financeiros pessoais e
  • Compreendendo suas opções.

Vamos passar por isso um por um.

1) A saúde do seu plano de pensão

Ao decidir se deve ou não permanecer no seu plano, a saúde geral do seu plano de pensão deve ser uma de suas considerações – e pode até ser a mais importante.

O que quero dizer com “saúde” de um plano de pensão? Um plano “saudável” é aquele que é configurado para cumprir suas promessas de pensão a longo prazo. Como seu plano, se você permanecer nele, não começa a pagar por você durante 25 anos, você precisa se sentir confiante de que o plano ficaria saudável – ou seja, bem financiado – por um longo período de tempo.

No seu caso, seu plano não apenas teria que manter sua saúde geral até começar a pagar a você aos 65 anos, mas também garantiria que ele pagasse enquanto você ou seu cônjuge estivessem vivos, o que poderia ser muitas décadas a mais!

A maneira como um membro do plano de benefícios definidos pode verificar a saúde de seu plano é confirmar o “índice de solvência” do plano. Para planos de pensão, o índice de solvência é o índice entre os ativos do plano e seus passivos, que são as pensões que prometeu pagar.

Essas informações podem ser encontradas no relatório anual do plano e também podem estar disponíveis por um administrador do plano entre os relatórios anuais – e, como você esperava, uma proporção maior é melhor. Um plano totalmente financiado, com um índice de solvência de 100%, é mais saudável que um plano com um índice de solvência inferior a 100%.

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É importante observar, no entanto, que os índices de solvência podem – e variam – com o tempo, inclusive por razões que estão além do controle do plano. Alterações nas taxas de juros, em particular, podem aumentar ou diminuir a solvência de um plano, à medida que o “custo” das obrigações futuras fica mais barato (quando as taxas de juros aumentam) ou mais caro (quando elas caem).

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No seu caso, Robb, o longo horizonte de tempo entre o momento em que você deixa o emprego (final de 2019) e o início de qualquer pagamento de pensão (em 2045) introduz um nível de incerteza que não está presente para alguém cujos pagamentos de pensão começam muito mais perto da data de saída do emprego.

Mesmo se seu plano fosse bem financiado hoje, se você permanecesse no plano, estaria apostando implicitamente que o plano manteria sua saúde por um longo período de tempo. Isso torna sua situação pessoal bem diferente de alguém que está pensando em permanecer no plano de benefícios definidos e que começaria a receber benefícios no próximo ano, por exemplo.

2) Seus planos financeiros pessoais

Aqui está outro elemento da sua situação que o diferencia de muitos canadenses: você não apenas conhece e rastreia seu patrimônio líquido, mas também possui um patrimônio líquido composto por mais do que apenas o valor do seu plano de pensão. Heck, apenas ter um plano financeiro pessoal que você monitora ao longo do tempo faz com que você fique à frente da concorrência!

O que isso significa é que, para você, a “decisão de aposentadoria” é muito mais baixa do que seria para alguém cuja renda de aposentadoria é maioritariamente proveniente de sua aposentadoria – ou da renda gerada por um portfólio autogerenciado, se comutar.

Como você não dependerá principalmente desses fundos para fornecer a renda necessária na aposentadoria, independentemente da decisão que tomar, você terá muito mais flexibilidade em sua abordagem à decisão de deixar ou não seus fundos no plano.

Também é importante observar que você está considerando esses fundos, comutados ou não, como uma fonte de renda para a aposentadoria – em comparação com um ganho inesperado a ser gasto em férias desagradáveis, melhorias na casa ou outros gastos do consumidor.

Além disso, você também tem flexibilidade na sua situação geral de renda – e, portanto, na sua posição fiscal – em 2020, se optar por comutar o direito ao plano. Como você sabe, se você sair do seu plano, receberá uma nota fiscal, mas no seu caso, poderá minimizar o impacto do imposto devido ao optar por tirar menos da sua empresa como compensação pessoal neste ano.

Essas características da sua situação – o valor comutado que representa uma proporção relativamente menor do seu patrimônio líquido geral, um longo horizonte de tempo no qual você pode investir os fundos comutados para fornecer renda de aposentadoria, flexibilidade para obter renda tributável em um ano durante o qual você ter uma nota fiscal associada ao deslocamento, e seu alto nível de conhecimento em finanças pessoais e confiança no investimento – todos combinados para tornar sua situação diferente de alguém com um horizonte temporal mais curto, pouca ou nenhuma confiança ou experiência em investimentos, capacidade de gerenciar uma nota fiscal decorrente do deslocamento, e uma maior dependência do plano de pensão (comutado ou não) para atender às necessidades de renda na aposentadoria.

Tomados em conjunto: para você, sair do plano é muito menos arriscado que possa ser para o “canadense médio” – mesmo que você esteja assumindo um risco de investimento gerenciando os fundos por conta própria.

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3) Entendendo suas opções de pensão

Como você sabe no meu post recente sobre “maus conselhos sobre aposentadorias” no cutthecrapinvesting.com, na minha experiência, as pessoas que buscam informações para suas decisões de aposentadoria de consultores financeiros podem ser desencaminhadas por consultores inexperientes, inexperientes e em conflito que não entendem suficientemente o que eles estão fazendo e os problemas que o cliente está enfrentando.

Muitas vezes, os consultores que prestam consultoria sobre decisões sobre pensões não apreciam realmente a gama de opções que um cliente pode ter, principalmente a opção “anuidade imitadora”. Além disso, um consultor que é principal ou totalmente compensado pelo gerenciamento de ativos enfrenta um conflito de interesses, pois pode se beneficiar se o cliente comutar sua pensão e pedir ao consultor que gerencie os ativos.

No seu caso, Robb, você reduziu o risco geral que, de outra forma, acompanharia sua decisão sobre pensão ao criar sua base de conhecimento. O fato de você estar ciente dos riscos que estaria assumindo ao mudar sua pensão o coloca à frente de muitos canadenses (e até de alguns consultores), caso eles enfrentem a mesma decisão.

Você deveria ficar ou deveria ir?

Agora que revi os “três grandes problemas” que alguém que pensa em mudar de pensão precisa considerar: como eles se aplicam à sua situação?

No seu caso, Robb, devido às suas circunstâncias individuais, Eu acho que o deslocamento é provavelmente a melhor escolha para você. Você está claramente confiante em sua abordagem ao investimento, construiu outros ativos para que o valor comutado da pensão seja uma parte relativamente menor do seu patrimônio líquido geral, você possa gerenciar a fatura fiscal associada ao deslocamento – e você tem muitos anos para aumentar o valor dos fundos comutados para fornecer a renda de aposentadoria desejada.

Seu plano de pensão, ao contrário, não parece tão bem preparado para sua aposentadoria quanto você. As estatísticas públicas mais recentes que posso encontrar sobre sua solvência (de 31 de dezembro de 2018) colocam seu índice de financiamento em pouco mais de 57% – uma melhoria em relação aos 53% do ano anterior, mas não o índice de solvência “A +” de 90% + com quem eu ficaria mais confortável.

Em suma, se você está procurando por um apoio meu, se optar por ir para o trabalho, você tem! Como você e eu sabemos, cada situação é individual – mas, na minha opinião, sua situação é favorável ao deslocamento. Portanto, aproveite sua flexibilidade, preparação e conhecimento e (nas palavras imortais da banda Steve Miller): Pegue o dinheiro e corra!

Pensamentos finais

Muito obrigado ao especialista em pensões Alexandra Macqueen por fornecer uma análise tão completa e útil das minhas opções de pensão.

Enquanto você lê isso, espero que fique claro como cada circunstância individual pode ser única e por que regras gerais genéricas não podem ser aplicadas à maioria das decisões sobre pensões. Muitas variáveis, tanto pessoais quanto em relação ao plano de pensão, precisam ser consideradas para se tomar uma decisão informada.

Eu me peguei concordando com a análise da Sra. Macqueen da minha decisão de aposentadoria. Como você pode esperar, concordo com a conclusão dela: vou pegar o valor comutado, transferindo US $ 134.000 para um LIRA para investir na aposentadoria. Os US $ 156.000 restantes serão tributados e enviados a mim em dinheiro.

Isso mudará nossa abordagem de renda este ano. Não receberei dividendos de nossa pequena empresa este ano, enquanto reduziremos o valor que planejamos transmitir para minha esposa. Isso nos permite ainda atender às nossas necessidades de gastos e metas de economia, deixando mais dinheiro em nossa pequena empresa, onde é tributado a uma taxa mais baixa.

Claramente, minhas circunstâncias são altamente incomuns. Mas o processo de pensar em suas opções permanece o mesmo. Analise a saúde do seu plano de pensão, a saúde das suas finanças pessoais e entenda o leque de opções disponíveis. Em caso de dúvida, trabalhe com um especialista para ajudá-lo na decisão.

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